第164章【芯片這方寸間的藝術是對資本最極致的讚美(21/73)】
隨著時間的推移，電話會議進入了提問環節，第一個排隊提問的東財證券分析師：“我想問問關於公司在雲計算領域布局的問題，對於該業務公司現在進場是否錯過了風口？並且投資的一家初創公司‘維C雲’，我們發現這個團隊這是剛剛畢業的大學生，雲計算這一塊是否有點冒失了？”
??陸鳴：“雲計算是公司的一個重要的投資賽道，天盛遲到了，我出生的晚這沒轍，天盛會遲到但不會缺席。”
??分部在各地的電話會議與會者們聽到這話都不由得笑了，這個真是硬傷，天盛資本才成立一年多，陸鳴更是隻有24歲，堪稱金融界的天才少年，橫空出世的那種。
??陸鳴繼續說道：“雲計算是個大領域，在未來的5G通信時代，雲計算的服務邊界還會得到進一步的拓展，也會全麵促進大數據和人工智能等技術的落地應用，從產業結構升級的大背景來看，雲計算將全麵深入到傳統產業領域，進一步促進互聯網脫虛向實，為傳統產業的發展賦能，天盛怎麽能缺席？出生晚了隻能加大力度追趕，維C雲是第一筆雲計算領域的投資但絕對不會是最後一筆。”
??“再說維C雲，公司剛剛成立，名氣也不大，但小而美，專而精，做細分領域的王者，公司調研得出了該團隊的優勢所在，其研究效率高，決策鏈條短，該團隊對互聯網新興消費有著深刻的洞察，這2000萬很值得投資，也值得去試錯。”
??……
??第二位提問的投資者是一位散戶：“下午好陸總，我想了解的是關於天盛基金的問題，下屬基金公司最新發布的封閉基金，天盛靈活配置D組的基金經理，我發現張經理入職天盛基金之前的業績排名靠後，管理的基金一度在清盤線掙紮，管理的基金規模盤子也小，還踩過雷……”
??與會的眾多機構分析師還有其他散戶一聽，都在網線之外的現實世界裏笑噴了，好好的財報會議突然歡樂了起來。
??這波點殺操作有點狠，張經理這是被公開處刑的節奏，回頭一看電話會議紀要估計人都要氣蒙，絕對沒有想到會以這種方式出名。
??不一會兒，陸鳴不禁笑道：“毫無疑問張經理是一位優秀的基金經理，堅守理念、長期主義，價值回歸隻會遲到但從不缺席，曆經鬼魅浮生，沐浴風雨洗禮，才更懂得行穩致遠。你申購了這隻基金吧？不慌，有一哥在，安心睡覺就行。”
??與會的一群機構分析師聽到陸鳴這自信又帶點放蕩不羈的回應方式，內心狂翻白眼，瘋狂腹誹，對他的語言粉飾表示佩服有木有。
??入職前的業績不行，虧了投資人的錢愣是被他說成了堅守理念、長期主義，價值回歸，還有那什麽曆經鬼魅浮生，沐浴風雨洗禮簡直扯淡，把踩過雷的黑曆史說的這麽清新脫俗也是一絕。
??其實機構投資者們也有點費解，國內業績優秀的基金經理也不是沒有，天盛資本也不是沒錢，幹嘛要請這麽一個有著踩過雷的黑曆史背景的基金經理去管理一隻盤子達到20個億以上的封閉基金？
??要不是因為天盛靈活配置頂著“一哥”是投資顧問作為壓艙石，可能沒多少投資者會買賬，更不可能迅速超額申購被買爆。
??……
??第三位提問的投資者是來自天盛資本的一大LP機構分析師：“公司在一級市場大力投資半導體產業，包括威爾股份、匯鼎科技、兆億創新等，可否對集成電路產業做一下天盛資本的具體展望？”
??陸鳴帶著調侃的語氣道：“坊間流傳一個段子，說有公司要做芯片研發能帶動股價起飛，而格裏電器說要做芯片股價卻應聲大跌，原因別人隻是說一說沒真的要做但是董姐真的想要做芯片。”
??此話一出再次引得與會者們哄笑不止。
??陸鳴有條不紊的說道：“這是個網上流傳的段子，但聽著卻很無奈甚至有點悲情的味道，我可以很明確的說，天盛資本要拿真金白銀在國產集成電路領域下重注。一方麵這個行業確實不幹人事的太多，投資人往往血本無歸，但總要有人幹人事，有沒有家國情懷呢，肯定是有的，天盛資本揣著這麽多的金融資源，追求利潤為LP負責的同時，也要有更高的格局視野。”
??“集成電路事業的國產替代是必然的，未來西方一掐你脖子怎麽辦？融入國際半導體產業鏈的國際分工？國家要推動產業轉型升級，就必須要向高科技高附加值產業尋求突破，那就得與西方資本分蛋糕，我不認為他們會分多少給你，頂多給你一點渣渣，那你要不要升級了？你肯定要升級要轉型，那必然引發利益衝突，不排除給你拉閘斷供。”
??“所以必須要有國產替代，必須要走一條國產半導體之路，不幹人事的太多，而天盛資本要做的就是找出行業內幹正事的那批人和那批企業，然後給予其強大的金融資本的支持，不能讓想幹正事的人和企業在資本市場融不到資。芯片，這方寸間的藝術是對資本最極致的讚美。”
??說到這裏，陸鳴頓了片刻，端起水杯喝了一口然後繼續道：“當然，天盛代表的是資方，我也要為LP負責，為LP帶來卓越的利潤是職責所在，那這個領域有利可圖嗎？當然有！”
??“汽車這邊應用處理器或者ADAS方麵，CPU、GPU包括ISP這些需求都很多，另一條賽道是可穿戴設備，TS、手表、AR這三個的功能綜合起來，量在將來非常龐大，這邊需要超低功耗賽道，另外就是雲，這塊天盛在投資，雲這邊沒有邊界。”
??“CSI傳感器天盛看好威爾股份，市場需求這邊，基準點在那裏，不管短期需求如何震蕩，同比是大幅度上漲的，同消費電子廠商最大單一UCE是有差距的，供給這邊，抬積電、三星主要開支在先進製程，普通製程大規模量產不是那麽容易，真正要放量產出怎麽也得要三五年，威爾有時間去追，天盛也會在融資方麵予以強大的支持。”
??“資本是逐利的，毋庸置疑，產能擴張也是流向SPC、SENSOR、DRIVER依次，然後是BCD，這些是高毛利率，設計行業馬太效應，資源向大廠傾斜，長期穩定的可持續成長可期，威爾股份內地有優勢，天盛予以融資支持能進一步擴大其優勢。”
??“包括做NOR-Flash的兆億創新，品類遠景規劃還是比較多的，NOR、NAND、DRAM、MCU以及指紋識別。天盛的調研，該公司的創始人在2004年便已經是資深工程師，辭職創辦了一家半導體公司，取名為Giga-Device，便是兆億創新的前身。”
??“該公司的發展也是頗為坎坷，早期得不到預期想要的市場回報，即便技術先進最後也隻能向市場妥協，為了生存不得不開辟新賽道，十年前開始做NOR-Flash芯片。在當時，這種容量很小的閃存已經被國外一些巨頭做的很成熟了，兆易創新並沒有競爭力，市場規模有限，零八年兆易創新還是研發出了國內第一顆8M位的NOR-Flash芯片，打破了外國技術壟斷。”
??“但還沒等到NOR芯片在市場大展拳腳就碰上了移動互聯網時代的到來，手機時代因此變遷，喬布斯重新定義智能手機，新的時代來臨，功能機迅速衰落，其主要搭載的NOR-Flash的市場規模持續縮減，乃至一度萎靡。”
??“但對於兆易創新來說塞翁失馬焉知非福，市場縮減不代表沒有市場，NOR生產巨頭退場反倒給了其它中小產商不小的發展空間，而兆易創新便是其中之一，抓住了機遇占了不少份額，十餘年的發展，該公司善借力、善使力，我看好該公司團隊有能力在原先狹窄的跑道上為自己拓寬更多的可能性。”
??末了，參與電話會議的各大機構投資者們聽到陸鳴這麽一番闡述之後，既感到放心又感到不放心。
??放心是因為大家從中聽出了陸鳴對國產集成電路事業顯然是有著深度的研究和參與，而不放心的是大家發現陸鳴這是真的要玩芯片啊。
??這個故事真不好講，故事沒講好是很容易變成事故的。
??陸鳴現在就是在講故事，但也沒有全盤托出，兆億創新這家公司即便拿到了天盛資本的融資，今年還是會選擇IPO上市，因為真的缺錢，高科技燒錢啊。
??而這家公司按照陸鳴上一世正常的軌跡發展，其股價也能創造4年40倍的高增長，天盛資本投資了3個億，在未來四年拋售之後帶來上百億的投資回報是基本操作，算上幾次趨勢大T做一做那更多了。
??還有4年股價翻30多倍的威爾股份，包括匯鼎科技的股價4年15倍投資回報是打底的，匯鼎這個票雖然後麵拉胯，但在拉胯之前天盛資本肯定是帶著盆滿缽滿的利潤早撤了。
??陸鳴當然是有心為提振集成電路事業的國產替代貢獻自己的一份力量，但前提是天盛也要賺錢，真正能脫穎而出的好公司會長期持有，至於像匯鼎這種，隻做它的上漲趨勢，不行了，作為資本方的陸鳴拋棄它不會有絲毫猶豫。
??……
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