第439章 【你空他幹什麽？】
接下來的時間，陸鳴言歸正傳正式進入正題了，愜意的斜靠坐在自己的位置上，以輕鬆的語調看向眾人道：“……談及剛剛講到的金融問題，得從國外延伸，大家可以想一想零八年那會兒老美的次貸危機，包括當時的英國大約在零二年零三年時，英國的勞動價值部分，也就是實體部分的增長已經結束了。”
??“隨之而來的是什麽？英國的樓市繁榮了，開始加債務、加杠杆，如果你是英國人在那個時候還是個工人就完犢子了，那將意味著往後二十年你大概率不會有明顯的收入增長。但是，如果你那時候開始上杠杆、加債務去買房子，OK你將從此改變人生命運，隨著杠杆、債務起飛，倫敦金融城重新複蘇。”
??陸鳴說著的同時順手敲了一下他麵前桌上的筆記本電腦，身後的會議投屏也跳轉到下一個畫麵，眾人一言不發默默的聽著並看向投屏上的數據並聽著思考著。
??而陸鳴繼續道：“我們搞金融的，說的俗氣一點就是追逐金錢的，高大上一點就是在追逐杠杆和負債，哪裏有負債、哪裏有杠杆我們去哪個地方就對了，反之哪裏在去杠杆、去債務就是告訴你得走了，不能久留。那麽問題來了，現在的杠杆和債務去哪裏了？”
??片刻，與會的一位年輕人想了想便大膽的回道：“國內？”
??陸鳴一笑，點頭道：“對，在國內，所以你們去觀察一下就會發現為什麽這幾年所謂的金融海歸派越來越多的，因為在倫敦城、華爾街大部分的本地人都混的很慘，哪有他們外鄉人的份兒？隻能回來啊！”
??說著，陸鳴望著會議室裏的天花板回憶道：“記得有次和老王私底下有過一段簡短的閑聊，就是王越王總，老王問我為什麽不大規模出海投資？為什麽不在歐美西方世界加大投資力度？國家間的角力是一部分原因但那隻是表麵的。”
??“而深層次的邏輯在於……其實答案很簡單，就是當下直至未來，全世界範圍內最好的投資地就在國內，杠杆和債務已經從西方遷移到了東方，已經從倫敦城、紐約市遷移到了滬、深兩市。當年的英美，其實過程挺簡單，就是居民負債的偏離陡升嘛，大量的居民負債增加嗎，於是華爾街賺的盆滿缽滿、倫敦城賺的缽滿盆滿了嘛。”
??在場的年輕人仔細一想確實如此，而且感同身受，國內現在的情況有著異曲同工之處，“六個錢包”的說法本質上就是老百姓在加杠杆、債務的結果。
??隻不過他們現在跟著一哥混，所以對未來充滿希望，但更多的人卻是逐漸絕望。
??所謂的那幾億規模中產家庭，一看資產300萬背後的負債400萬，說是百萬身價但那隻是不動資產，而非流動性現金，真讓這些所謂的中產拿個幾萬塊錢出來一時半會兒都夠嗆，而且錢也不敢亂花。
??陸鳴接著說道：“這樣你們就知道了為什麽現在外資流入在持續的加大力度，攔都攔不住，我可以這麽說，外資在未來三十五年內不敢看空我國經濟，不要被現在的熊市假象所迷惑，其實我挺痛心的，大量的核心資產正在被外資瘋狂抄底，我就算想接也接不過來，而且也不能接，因為我知道肯定會進一步下跌，現在接就是情緒上頭的不理智行為。”
??說著，陸鳴再次敲了一下筆記本電腦的空格鍵，眾人紛紛看向會議投屏，跳轉的一張幻燈片顯示著的是外資流入數據情況。
??陸鳴盯著他筆記本上的屏幕說：“僅僅從明牌的陸股通流入股市的情況來看，今年整個第二季度隻有7個交易日外資是淨流出的，其它交易日全都在淨流入而且是瘋狂淨流入，4.18這天淨入70多個億，4.19這天淨入50多個億，這天也是淨入50多個億，這天淨入60多個億……二季度淨出的7個交易日裏，最大單日淨流出也才30多個億，通過其它灰色渠道進來的資金就更多了。”
??陸鳴的目光移向眾人：“難道這些流入的外資是大善人？他們是要來掙走利潤的，他們為什麽敢不斷的抄底？因為華爾街的金融家們看到了問題的本質，就是我們的老百姓的債務和杠杆正在逐年迅猛飆升，前麵怎麽說的？杠杆和債務去哪裏資本就會跟著去哪裏。”
??“如果我是華爾街的玩家，我也不慌，因為我知道隻要把時間周期拉長，我現在被套的位置就是將來的買點，未來一定掙錢，隻是現在浮虧而已。公司內部有不少人很興奮，原因是咱們把外資活埋在3587點，被視為重大勝利，有什麽好炫耀的？隻是殺了一批投機資本而已，而那些長持者呢？”
??“挪威的那個養老基金，這種做左側交易的你怎麽殺？天盛控股3萬塊他繼續買，伍糧液80多塊還在買，買了也不賣，隻管買，但國內的投資者卻在不停的拋售這些優質的核心資產……”
??“在地球上，在目前直至將來三十多年裏，全球範圍內相對最好的、最健康的經濟就是咱們國家，你空他幹什麽？這不是沙比麽？核心資產在這個地方是存在價值的，退一步講這也是叫防守，這叫不敗之地知道嗎？善守者藏於九地之下，就在這個時候我賭他下不去，下去也是開多啊，你空什麽？”
??“這不是相信的問題，也不是正治立場的問題，而是客觀問題，你這個地方憑什麽去空他？你有什麽道理去空他？你要這個東西都能空？我就隻能將巴非特老爺子的那句話搬出來：沒有人會因為做空自己的國家而發財的，大空頭索羅斯也是空別國發的財，即便是華爾街那些鼎鼎大名的對衝基金，他們的骨子裏卻是多頭。”
??陸鳴其實並不太在乎外資在大A賺多少錢的問題，因為他知道最終無法阻止外資賺到錢，真正在乎的是定價權之爭，你外資掙錢可以，像中長期投資者做左側交易的其實是歡迎的。
??不能忍的是外資通過掌握定價權大進大出，短期內製造陡漲陡跌反複來回割韭菜，大A的韭菜又特別多，韭菜割不盡，春風吹又生。
??天盛資本的使命就是盡可能的守住國內更多的核心資產和財富，讓其留在國內，留在國人的手裏，而不是被外國人時給割走大規模流失到海外去。
??現在手裏捏著萬億規模的流動性，就是為了今年下半年跟外資搶核心資產的地板價籌碼。
??陸鳴喝了口水看著眾人說道：“為什麽講不能空進去？三條邏輯講完了，第一就是樓市，這兩年樓市超級火爆，但不可能永遠火爆下去，一套房子完成第一次換手的時候相當於五個年輕人將他未來現金流折現回來給你，你拿著錢去吃喝玩樂瀟灑了，而接盤的人也想學你啊，於是房子再漲一倍，那就要十個年輕人將他未來的現金流折現回來。”
??說著陸鳴一邊搖頭一邊攤手：“這樣玩法能一直玩下去嗎？這種指數級增長的遊戲能玩下去幾輪？但凡思維正常的人都知道玩不下去，越往後就越要用更大的倍數來折現，年輕人夠用嗎？沒人接盤的時候會發生什麽？也就是當債務和杠杆不可持續性的時候會發生什麽？當然就是債務坍塌了。”
??“但我們是有管製的，崩是不大可能但繼續瘋漲也不大可能，所以當瘋狂兩年後的樓市投資結束，國內的基金行業將進入飛速發展階段，我估摸著時間節點也就是2O2O年前後，這其實跟老美的80年代差不多的，樓市投資回報率下來了，必然導致資金大騰挪，從樓市挪出隻能進股市，因為願意主動進實體的真沒幾個，那玩意不賺錢。”
??陸鳴有條不紊的繼續道：“第二，我國的經濟發展模式在改變，轉型升級是必經之路，每年要保持6的增長，樓市不漲這6的增長從哪來？當然不是股市，而是實體，而實體在於高端製造業、高科技高附加值，產業在升級，未來十年我國的經濟將從高速增長轉向高質量增長，利潤會向行業龍頭轉移，行業龍頭公司的股權具有稀缺性，那麽核心資產一定會反應到資本市場上來，資產價格一定反應上漲的格局，到時候你們就會看到滬指可能還在3000多點耍，但行業指數、龍頭公司、核心資產會瘋漲新高不斷，所以A股市場你空他的理由什麽？”
??“最後第三就是外資的大舉流入了，既然外資大舉抄底核心資產為什麽不關閉陸股通？為什麽要眼睜睜的看著他們抄底，那是因為大A不能永遠圈地自萌自嗨，國際化是必然趨勢，我國作為第當下的全球第二大經濟體，未來世界第一也隻是時間問題。再一個，A股先後納入三大國際指數體係，外資流入流出A股的通道基本被打通，外資對A股的配置需求在未來還會大幅增加，所以還是那句話，這樣的市場你空他幹什麽？不是有病麽？”
??……
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