第77章 預測策略ii.
我們常說不要把預測當策略，那麽什麽是預測，什麽又是策略呢？它們二者究竟有什麽區別呢？
預測其實就是我們對於事物的判斷。
比如我們判斷足球比賽緬甸隊比西班牙隊，過於自信的人會預測肯定是西班牙隊贏；比較理性的人會認為西班牙隊隻是贏的概率大而已，這些都是我們的預測。
但真正去實踐我們會發現，足球比賽還是要有前鋒、中場和後衛的，緬甸隊的教練不可能因為自己的球隊輸球的概率大就把11個人全部換成後衛，因為如果沒有一個能進球的前鋒，比賽也基本贏不了的。
而西班牙隊的教練也是一樣，雖然他知道自己的贏麵大，但他還是給球隊配了前鋒、中場和後衛，而不是11個人全是隻善於進攻不善於防守的前鋒。
這，就是策略。
當你們每天不斷更新的預測與策略相衝突的時候，請記住，永遠相信策略且永遠執行策略。
總是隨著預測打天下，你們或許會贏過很多人，但隻有正確的策略才能夠讓你們活得久，而往往最後的贏家，都是一次又一次活下來的那些人。
如果我們開始定投一個指數，我們的定投策略是分10期，可能在我們才投到第3期的時候市場熱度就起來了，這時候很多人就會害怕後麵已經沒有低的點位了，就立刻改變了自己的策略，把剩下的7成資金都砸了進去，結果後麵沒兩個月指數又跌了下去，他們隻能對著指數幹瞪眼。
滿倉求漲，空倉求跌，這是再正常不過的心理，但這種心理其實非常不好受，投資應該是一件很舒服的事情，大家不要每次都搞得自己不好受，很多時候你們拿不定，沒有100%的把握，就不要輕易更改策略，也不要輕易停止執行策略，你們越是善變，出錯的概率就越大。
接下來我們討論下為何在業內，定投止盈線一般定在年化20%，而不是更高或者更低。
之前我們說過，定投一定要懂得止盈，如果我們從2009年開始定投滬深300，一直不止盈，到現在年華回報不到4%，非常“感人”……如果我們懂得在2015年止盈，定投的年化回報可以達到12%，兩者相差3倍。
我們通常在一個指數與它正常的估值有20%空間的時候才會開始定投，如果小於這個空間，其實我們也賺不了多少錢。
大家要知道定投就是把資金分成很多份，分批進入市場，當先進去的資金開始賺錢的時候，後麵很可能還有一半的資金留在貨幣基金裏吃活期利息，所以如果我們把定投止盈線定在10%，那很可能我們全年的收益率隻有5%或者更低，這個收益水平還不如去買債券了。
當然，有一種情況是，我們所有的資金都按期定投進去建倉完畢了，指數還沒有漲上去，這時候大家是不是以為可以賺7%至8%就跑了？
錯。
定投一般的期限都是12至24個月，我們就算12個月吧，12個月定投下去指數都沒漲起來，我們就已經浪費了一年的時間，這一年我們的資金是沒有替我們賺到錢的，所以如果我們第二年年底指數漲8%就跑，年化回報隻有3.92%，還比不上一些收益高的銀行理財。
我們投資權益市場，是要承擔波動和風險的，既然我們承擔了，就肯定要跟市場拿一個比較高的回報，10%至15%左右的年化回報是股市的長期回報水平，如果我們都達不到這個水平，我們還定投個啥？
而20%的止盈點就是用10%至15%的年化回報倒推出來的，當然了，大家其實很快就發現定投到20%的止盈真的沒有那麽容易，可能要3年或者5年時間才能達到，如果大家有別的資金使用計劃，沒有辦法拿這麽長期，那麽到達15%左右的收益率退出也能夠接受。
15%左右的定投收益率止盈線差不多相當於年化8%至10%。
不過上雪還是建議大家有點耐心，投資最好用閑錢，收益才能最大化，你們總用生活費來投資，動不動就被迫退出市場，想不虧錢都難。
關於止盈線，大家也別傻傻的就盯著20這個數字，20%指的是年化回報，如果第一年沒有達到20%，沒有關係，我們第二年盯著44%就行，依次類推，第三年72.8%，但是大家如果拿到第五年都沒達到年化20%的要求，那也不要太過糾結，翻倍退出就可以了，也就是我們的賬麵收益率是100%，而不是148%。
五年翻倍，年化收益率也有14.87%將近15%了，這個收益其實已經相當不錯了，很多金牛基金經理長期下來還達不到這個收益。
所以其實我們打敗牛人真的不是多困難的事情，隻要大家忍得了，拿得住，耐心爆棚，時間已經會獎勵我們所有的等待。
最後說下左側建倉和定投的區別。
我們之前說過建倉一定要在左側，定投也是一樣，但是其二者又有質的區別。
你們沒見過巴菲特分批買入可口可樂以後到達年化20%就止盈退出吧？
我們在低估區不停的買，分次買，確實跟定投的邏輯一樣，這是為了攤薄成本，但很多時候我們建倉的東西是為了長期配置用的，除非市場出現了一個超級高估的價格，高估到我們根本看不到未來了，我們才會考慮賣掉，這跟定投指數不一樣，剛才我們也說了長期拿著指數可能效果並不好。
所以左側建倉拿長期的投資標的不遵循年化20%或者15%就退出的規則，隻要市場先生沒有發瘋給我們報驚天高價，東西又一直是好東西，最聰明的辦法，就是跟巴菲特一樣一直一直拿著，最好跌了我們還繼續買。
有些人說我如果這樣我的投資沒有獲得感，一直一直買不能賣我得勒緊褲帶。
那上雪就送你一句：兄弟，這說明你用於滾雪球的錢，還是不夠閑，就跟很多人知道了未來十年房產投資的收益率後都沒有買房，但又跟上雪抱怨自己住房是剛需，兄弟，你都剛需了，你還不買？還考慮投資收益？就說明你這剛需，還不夠剛。