第828章 上市計劃

  1993年11月，新創業半導體公司，在上交所提交上市申請，之後，火速通過證監會和交易所的審批。


  上市之前，新創業半導體公司總股本100億股，計劃增發25億股。每股發行價2元人民幣，也既是融資規模50億元人民幣，IPO市值250億元人民幣。


  這樣的融資規模，應該是非常龐大的，但是，並不存在發行困難的問題。畢竟，這樣的優質資產上市，無論是對於國家科技還是經濟，都是有巨大的帶動效果的。


  加上，上海也是積極拉攏新創業半導體公司，將新的晶元產能，投資在上海。所有，上海市也是有兜底，眾多上海的大型國營企業，都參與了新創業半導體公司的認購，真正承銷給散戶的，其實僅有8億股不到。


  雖然，在目前來看，依然是一個巨無霸，但是長遠來看，新創業半導體公司，依然有巨大的成長空間。畢竟，未來全世界對於半導體晶元的需求，一直是在持續的增長，幾乎是看不到衰退的跡象。未來幾十年來，半導體行業的需求，絕對是超過絕大部分的製造業。堪稱是製造業裡面，增長最快的一顆明星。


  當然了，門檻高和競爭激烈是免不了的，但是，能佔據優勢的半導體公司，在未來可謂是為所欲為。比如，英特爾和三星等等公司，到了後來逆勢漲價，逆摩爾定律，這種做法，消費者明明很憤怒，卻是沒有很好的辦法抵制。


  畢竟，後世晶元行業的壟斷已經很明顯。X86晶元絕大部分產能都是英特爾公司的，至於，內存顆粒和快閃記憶體顆粒，也漸漸的少數廠商壟斷。這樣一來，少數的廠商隨便找點機會，別工廠火災、地震、海嘯、颱風、貿易戰、匯率波動、產能不足……隨便扯一個理由，甚至可以一年內把已經上市的產品漲價一兩倍。這還僅僅是出廠價，至於市場上的零售價，比如內存條而言漲價五六倍，那種讓消費者活久見的事情，後來也是發生了。之後，想要降回到漲價前的低價，也不知道需要幾年才能完成。


  所以現階段的不斷投資鞏固市場份額和優勢，其實是為以後為所欲為，想要多少利潤，僅需要調整一下出廠價。


  截至1993年11月，新創業半導體公司總資產規模537億元人民幣，凈資產103億元人民幣，負債434億元人民幣，資產負債比率高達80.8193%。


  雖然，公司資產質量是優良的，但是負債率偏高，加上目前了利率水平也不低，平均的年利率接近10%，一年要償還40多億元的利息。


  相對而言，新創業半導體公司扣除各種成本的稅後淨利潤，一年也僅20多億元。每年大量的設備折舊成本、財務成本、研發成本、運營成本和稅收成本，使得新創業半導體公司目前的負擔還是非常承重的。


  凈資產收益率看起來比較高，但是只要市場出現波動，競爭力出現下滑，隨時都有可能由盈轉虧。


  就像AMD公司，雖然在國際半導體行業，也屬於數得上號的大廠。但是，成立以來過上好日子的年景也並不是很多，經常是賺幾年虧幾年。


  就算是這個世界，AMD公司的發展跟歷史上有一定的差異，但現在AMD公司也僅僅是勉強維持不虧，每年凈利潤僅幾千萬美元。而相對而言，AMD公司一年的營收規模已經是在40多億美元。相對於營收規模而言，AMD的利潤堪稱的慘淡，只能說是苟活著。


  當然了，半導體行業還有更慘的公司，連苟活的資格都沒有。一旦缺乏訂單，不被市場認可，大名鼎鼎的半導體巨頭，規模迅速的縮水，幾年沒錢跟上行業發展，沒錢添置新設備工藝，那麼用不了幾年時間，原本先進的設備，就將會變成破銅爛鐵，公司資產變得一錢不值。


  也正是因此，即使新創業半導體目前的規模和工藝水平，跟AMD相比，也漸漸是平起平坐，但卻也絲毫不敢鬆懈。


  而是在0.5微米工藝製程出現之後，迅速就開始不斷的投入產能的擴張。未來兩年內，每個月計劃投產10億元左右的新產能。為了維持這樣的投資規模和速度，除了靠著企業自己的利潤之外，更多是要靠著融資。


  之前的融資主要是靠著債務槓桿，自己有1塊資本，再接4塊錢，通過槓桿放大，將資產規模擴大到5倍……


  但是這樣一來，槓桿差不多也是用到了不能再加的程度了。所有，通過IPO融資，增加本金規模。按照1比4的融資槓桿比例，通過股權融資獲得50億資本的話，那麼，可以再借200億。維持槓桿比例不變，但是，債務槓桿的規模可以繼續擴大。這樣一來，未來兩年內的資金缺口，應該就已經解決了。


  不過，國內IPO上市，限制原始股股東數量不超過200人，這個問題會造成新創業半導體的職工持股受到影響。


  但這個問題，在準備上市之前，已經得到解決。並不是，按照有些公司為了上市，而回購員工的持股，強行讓員工賣掉自己的股份，很難享受到上市的高回報。


  「員工持股的問題，目前，我們旗下有1.78萬在職員工，持股的有3000多人。管理層和員工持股11.6億股。」胡偉武介紹說道，「我們跟恒生銀行合作，成立了恆生1期員工共同持股託管基金，將員工股份以基金的名義持有，這樣3000多名員工持股份額其實是不變的，但是，卻是縮小到1個賬戶持有，這解決了目前的員工持股，政策制度方面的障礙。」


  林棋點了點頭說道：「公司上市之後，員工應該繼續長期持股。只有，長期持股，收益漸漸的以公司成長和紅利為主，才能讓員工更重視公司的經營發展，而不僅僅是算自己拿到手的工資和項目的獎金。」


  胡偉武笑道：「我們新創業系的員工普遍都是對於公司很有信心，企業文化就是相信跟公司一起成長，更能夠獲得回報。」


  林棋點了點頭，這也是他一直以來，奉行的人才吸引的策略。新創業電子集團，十多年來，培養了一大批富豪員工，目前，新創業電子集團編製2萬人，一年薪酬、獎金和股東分紅的加起來有600億元，人均年收入300萬元。當然了，扣除了林棋拿到手的分紅之後，其他員工的人均會降低一大截，但是總的老說，新創業電子集團編製的2萬人，能拿到百萬以上年收入的是非常普遍的。就算是新人，一年也很少低於10萬元。


  集團公司的兩萬人中上億身家的不少於百人，千萬身家的五千人以上。絕大部分都是百萬以上的身家。


  這也導致了，新創業電子集團每年的招聘，已經將編製降低到500人以下。只有集團離職、退休或是將編製轉移到子公司，不再保留集團編製。之後，有了編製空缺，才會拿來招聘。


  也正是因此，招聘門檻也是越來越高，基本上，比中科院招聘科學家或者是國內的大企業招聘老總，難度還要高。一旦放出名額，不僅僅香港和國內的30歲以下的年輕人會瘋搶機會，就算是日本、歐美等等發達地區的一些業內精英，也有可能會放棄原本也不算低的收入和工作，選擇到新創業電子集團試一試運氣。


  集團公司的員工編製，不少員工甚至自豪的表示，就算是拿1億元跟他換一個普通員工的編製，也不稀罕。畢竟，一億元的身家，集團內部的老員工裡面已經不好，億萬富翁也是普普通通，跟普通同事有說有笑。雖然上億的身家門檻比較高，但是進入千萬俱樂部，在集團公司並不算太難。只要是有本事擠進來的精英，集團內部是有無數的創新項目和機會，抓住一些機會，就能迅速躋身千萬以上身傢俱樂部。


  由於集團公司的案例擺在面前，導致新創業系旗下的子公司，超過200萬子公司的員工，雖然沒那麼好命拿新創業電子集團公司那麼好的待遇和彙報。但各大子公司，都有類似的員工成長計劃，通過員工持股來獲得工資以外的回報。


  雖然，子公司成長速度殘差不齊，大部分都不能跟新創業電子集團相比，但是，跟公司一起成長獲得回報的文化，在新創業系是很普遍並且深入人心的企業文化。